Частные компании обычно тщательно контролируют денежные потоки, балансируя между дебиторской и кредиторской задолженностью. Такая осторожность необходима для сохранения устойчивости бизнеса, обеспечения условий для роста и внедрения новых решений. Исторически небольшим частным предприятиям было сложно получать доступ к новому капиталу, поэтому для инвесторов, которые изучают, в какой бизнес вложить деньги, подобные организации нередко становятся привлекательными объектами частных инвестиций.
В рамках данной статьи под частным бизнесом понимаются организации, чьи акции не обращаются на бирже. Как правило, они принадлежат основателю, членам его семьи или небольшой группе партнёров-инвесторов и имеют ограниченный круг владельцев.
Такие организации работают в различных правовых формах, например, как индивидуальные предприниматели, общества с ограниченной ответственностью или товарищества. Управленческие решения, как правило, принимаются собственником или группой лиц, контролирующих значительную долю капитала. Материал носит исключительно информационный характер и описывает основные особенности.
Инвестирование в частные компании
Частные предприятия предлагают несколько вариантов вложений — как для частных инвесторов (бизнес-ангелов), так и для тех, кто использует венчурные механизмы. Определившись со способом вложений, необходимо решить, насколько глубоко вы готовы участвовать в деятельности компании.
Можно выбрать формат «стороннего» инвестора, не принимая участия в операционной работе — это похоже на владение акциями публичной компании. Но если речь идёт о небольшом или семейном бизнесе, инвестиции подразумевают управленческие обязанности. Значительная доля в капитале может потребовать вашего участия в совете директоров или консультирования по стратегическим вопросам. В семейных компаниях степень вовлечённости также часто зависит от внутренних отношений между родственниками.
Понимание того, как правильно инвестировать деньги в бизнес, включает оценку своей потенциальной роли, анализ финансовых рисков, перспективы и возможного влияния личных факторов.
После этого важно определить, стремитесь ли вы получить миноритарный или мажоритарный пакет, и осознать связанные с этим обязанности и риски.
В какой бизнес вложиться
При выборе направления вложений важно оценить категорию бизнеса, а также риски и ожидаемую доходность. Ниже приведены основные типы, в которые инвестируют чаще всего.
Стартапы
Стартапы — высокорисковое направление, поскольку у них часто нет проверенной бизнес-модели или опытной команды. Многие проекты закрываются, не достигнув зрелости. Однако успешные стартапы способны создать огромную капитализацию — примерами служат Microsoft, Google, Amazon и Apple.
Менее рискованные
Они уже прошли ранний этап финансирования, показали результаты и нуждаются в дополнительных ресурсах для активного роста. Они менее рискованны по сравнению со стартапами, но новые инвестиции имеют более низкий приоритет по сравнению с первоначальными вложениями.
Реструктуризированные
Они находятся в кризисном состоянии и рискуют дойти до банкротства. Если есть рабочая модель и устойчивый денежный поток, проблемы могут быть связаны с ошибками управления, которые новый инвестор способен исправить. Если же ключевые показатели слабые, вероятность восстановления невелика. Успешная реструктуризация может обеспечить высокий доход.
Компании с потенциалом роста
Им для масштабирования не хватает капитала. Если их модель жизнеспособна, команда компетентна, а рынок перспективен, вложения могут быть оправданны. Однако потенциал роста должен быть тщательно проверен.
Банкроты
Они бывают выгодными: стоимость таких бизнесов низкая, а потенциал восстановления — значительный. Ключевое — определить причину банкротства. Если рынок устойчив и компания имеет понятные сильные стороны, причиной проблем бывают ошибки в управлении или контроле расходов. Это крайне рискованная стратегия, требующая активного личного участия. Доходность может быть высокой, но и уровень возможных потерь — максимальный.