В индустрии стартапов присутствует своеобразная иерархия. И в этом венчурном мироздании наблюдается примерно такая градация. В основе стоят предприниматели – они же фундамент этого всего. На их плечах разместились бизнес-ангелы, а еще выше стоят VC-небожители, срубающие максимальные «иксы». Здесь VC – это venture capitalist, а «иксы» – множитель полученной прибыли относительно вложенных средств.
В реальном мире картина несколько иная. Тут настоящими богами выступают основатели, сумевшие создать так называемые юникорны, т. е. компании с капитализацией более 1 млрд долларов. Естественно, именно им достаются лавры и основная часть прибыли, что совершенно справедливо. И потому неудивительно, что их имена попадают в Forbes поближе к вершине, а вот Майклу Морицу, Джону Дорру, Джиму Брейеру приходится стоять намного ниже, хотя вряд ли они сильно расстраиваются.
Кого предпочитают стартаперы
Да, нельзя не согласиться, что сферу инноваций раскручивают основатели интересных стартапов. Но они ничего не добились бы без существования инвесторов, ангелов и венчурных капиталистов. Потому что банки и классические институты кредитования просто не понимают, с какой стороны подходить к этим инновациям. И, честно говоря, не только к ним. В этом легко убедиться, попробовав организовать бизнес с нуля, к примеру, на том, чтобы вывести клопов в Ижевске.
Даже если предоставить банку детальный бизнес-план, то он все равно захочет видеть какое-то материальное обеспечение под выдаваемый заем. И вряд ли удовлетвориться подсчетами, гласящими, что дератизация и дезинсекция в Ижевске – это востребованная услуга, ведь многие люди страдают от надоедливых насекомых и грызунов. Ну а вот ангелы и VC легко инвестируют даже в намного более рискованные стартапы, где совсем не понятно, удастся вернуть деньги или нет. Однако фишка в том, что даже редкая удача приносит инвесторам такие цифры доходности, что риски тут вполне оправданы.
А вот если спросить организаторов стартапов, с кем они предпочитают иметь дело – с VC или ангелами, то в большинстве случаев выберут последних. Причем разрыв в результатах опроса ощутимый. С чем же связано, что ангелы предпочтительнее венчурных капиталистов?
Отличия VC от ангелов
- Постоянных бизнес-ангелов не так и много. А вот венчурных фондов хоть отбавляй. И все они с утра до ночи занимаются инвестированием.
- Обычно VC имеют больше возможностей в части помощи с полезными контактами, в том числе на корпоративном уровне.
- В среднем суммы, которые дают стартапам VC, больше, чем у ангелов.
- Если в стартап инвестирует известный венчурный фонд, то зачастую это упрощает привлечение недостающих инвестиций за счет повышения уровня доверия.
- Зачастую давно существующие VC имеют склонность вкладываться в проекты других венчурных капиталистов. Делается это в целях диверсификации.
- Зачастую бизнес-ангелы готовы давать деньги на самом старте проекта, а венчурные инвесторы склонны больше инвестировать на поздних этапах. К примеру, на момент Pre-IPO, когда бизнес уже доказал свою состоятельность, но все еще нуждается в ощутимой поддержке.
- Ангелы по сравнению с VC менее дотошные. Поэтому для тех стартапов, которые не желают по каким-то причинам раскрывать все секреты своего бизнеса, может быть намного более проще и удобнее работать с ангелами.
- Венчурные капиталисты с высокой долей вероятности будут вкладывать не только на старте, но и впоследствии.
- Ангелы больше романтики, а VC – прагматики и циники. И эту особенность психологии важно учитывать стартапам при составлении презентаций.